השפעת סוף השנה על שוק המניות בארה"ב

מתי מוכר המשקיע?

כיצד מתנהג משקיע אמריקאי ממוצע המחזיק במניה מנצחת לקראת סוף השנה? האם אותו המשקיע המחזיק במניה מנצחת, בשוק עולה, יממש רווחים לפני סוף השנה? לא – כי אז הוא יאלץ לשלם מס ומי אוהב לשלם מיסים... מסקנה: ככל שמניות הצליחו יותר במהלך השנה, כך סביר להניח שהן תמשכנה ותטפסנה גם בשבועות האחרונים של השנה עקב העובדה הפשוטה שמשקיעים נמנעים למוכרן מטעמי תשלום מס. לעומתן, מניות חלשות צפויות להימכר בכדי "לנעול הפסדים". כלומר, שנה חזקה תסתיים לרוב בהמשך טיפוס לשיאים חדשים ושנה חלשה תאופיין בהמשך ירידות אל סוף של שנת המס.

האמונה הרווחת היא שמשקיעים הנמנעים מ"נעילת רווחים" בסוף השנה יממשו רווחים בתחילת חודש ינואר. לאו דווקא. מניות חזקות לא נמכרות בקלות. ככל שמניות עולות יותר – הרצון למוכרן קטן. רוב הסיכויים הם שהמשקיעים ימשיכו ויחזיקו במניות המנצחות.

עד מתי? עד אשר אין ברירה וחייבים למכור. בתאריך 15 באפריל חל יום תשלום המס השנתי בארה"ב, ה – Tax Day. ביום זה יגישו אזרחי ארה"ב את דו"ח המס ויצרפו לדו"ח את שיק המס השנתי. בנוסף, גם הפקדות לחשבונות ה- IRA (חשבונות חסכון המקבילים לחשבונות ביטוח מנהלים או קופות גמל בישראל) ניתן יהיה להפקיד רק עד ה – 15 באפריל (להבדיל מ – 31 בדצמבר בישראל) התוצאה: משקיעים רבים מוכרים מניות מחוסר ברירה.


דוגמא

בגרף המצורף תוכלו לראות שהירידות החלו בתאריך 8 באפריל 2004 כשבוע לפני יום המס. לא מפתיע. המניות נמכרות מחוסר ברירה בכדי להכין כסף ל – 15 באפריל. בכדי להיות נזיל ב – 15 לאפריל, על מחזיק המניות למוכרן לפחות 7 ימים טרם מועד התשלום. למניות לוקח 3-4 ימים בכדי להתממש כספית (Settlement) ועוד 2-3 ימים עשויים לעבור על שיועבר הכסף מחשבון הברוקר לחשבון העובר ושב של משלם המס.



האם אנחנו היחידים היודעים זאת? כמובן שלא! ה – Market Makers מוכנים לפנינו. כאשר יש מימושים – הכם ילכו בכוון ה – Short וכאשר אין צורך במימושים (סיום של שנה חלשה) הם יצברו מניות. תפקידנו כרגיל הוא לזכור שה – The Trend is our Friend , להתכונן נפשית ולהצטרף לכל כוון אליו השחקנים הגדולים יבחרו להוביל אותנו. אין די בחומר זה בכדי לספק לכם כוון מסחר שימושי ביום דין, אך חשוב להבין את התנהגות השוק ובכך להיות מוכנים טוב יותר. 

צור איתי קשר

מידע נוסף

קורס לימוד עצמי

מהיום ניתן ללמוד מסחר במניות, דרך האינטרנט מבלי לצאת מהבית! קורס מלא, שיעורי וידיאו המועברים על ידי מאיר ברק, מבחנים ומצגות אינטראקטיביות

לחץ כאן
על הספר

ספר "הלוחש למניות" הוא ספר לימוד למסחר יומי במניות. לפרטים נוספים והצצה אל תוך הספר

לחץ כאן
הדרכה אישית - מנטור

רוצה ללמוד מסחר יומי? הדרך היעילה והטובה ביותר היא באמצעות מנטור אישי אשר ילמד וילווה אותך בצעדיך הראשונים

לחץ כאן
פתיחת חשבון מסחר

בכדי לקנות ולמכור מניות יש לפתוח חשבון מסחר אצל ברוקר מקצועי המספק מערכות מסחר מסוג "גישה ישירה"

לחץ כאן

המלצות

  • א.מ.
      היי מאיר חג שמח , מה שלומך ? התחלתי סופסוף לקרוא את הספר שלך שקניתי בשבוע ה
    לכל המלצות
  • יוני.ח
      מאיר שלום, לקח לי זמן לשכנע את עצמי לכתוב לך כי הרגשתי קצת שזה לא במקום אבל בסוף
    לכל המלצות
  • א.ל.
      מאיר היקר, אני חייב להודות לך, היום סחרתי בדיוק 40 דקות ועשיתי רווח של 139$ ב-4 טריי
    לכל המלצות
  • ל.ס
      גישה פרקטית ועניינית, מחדד לי את התאוריות שלמדתי בספרים קודמים (ארץ/חו"ל), שפה נ
    לכל המלצות
  • עמיר
    למאיר, קניתי את הספר שלך בסטימצקי ואני קורא אותו בהתלהבותעוד לא סיימתי אבל אני יכו
    לכל המלצות
  • עודד
    בוקר טוב ושבוע טוב... סליחה על ההפרעה אך מאוד חשוב לי לומר לך :    ת  ו  ד&
    לכל המלצות
  • יוסי. ד
      רציתי להגיד לך שכבר התנסיתי ב"רואים 6:6" ושיטת "המגברים הטכניים" וגם שיטת "4 התרחי
    לכל המלצות
  • יעקב.כ
      שלום מר מאיר ברק, שמי יעקב מראשל"צ. הייתי נוכח בהרצאה האחרונה שלך בראשל"צ ומיד ה
    לכל המלצות
  • חגית
      מאיר שלום, רציתי להודות לך בשמי ובשם כל חברי מועדון היזמות iJCE  על שכיבד
    לכל המלצות